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很快，消費者手中的人身險保單就可以“變現(xiàn)”了。
1月8日，保監(jiān)會就《人身險保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)試點管理辦法》向社會公開征求意見。所謂保單貼現(xiàn)，通俗來說，就是保單持有人以保單滿期給付折價或被保險人保險責(zé)任發(fā)生給付折價這兩種方式，通過保單貼現(xiàn)機構(gòu)將保單受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給保單投資人從而獲得貼現(xiàn)資金，當(dāng)該保單滿期或被保險人保險責(zé)任發(fā)生時，保單投資人可以領(lǐng)取保險金獲得投資收益的交易行為。
事實上，在此之前中國并無明確的保單“提前”變現(xiàn)的辦法。傳統(tǒng)上保單持有人一般只有兩種選擇將壽險保單變現(xiàn)：一是退保獲得保單現(xiàn)金價值，二是持有壽險保單至死亡事件發(fā)生或保險到期日。
保監(jiān)會方面表示，本次出臺人身險保單貼現(xiàn)管理辦法，為的是規(guī)范保單貼現(xiàn)交易行為，保護保單持有人和投資人的合法權(quán)益，促進保單貼現(xiàn)交易市場的健康發(fā)展。
保單貼現(xiàn)怎么玩：保單投資人不可“加杠桿”
什么樣的保單才能辦理貼現(xiàn)？
征求意見稿明確，貼現(xiàn)保單合同的生效時間必須超過2年；貼現(xiàn)保單相關(guān)保險公司必須是經(jīng)保監(jiān)會批準設(shè)立，并依法登記注冊在境內(nèi)（不含港澳臺）的人身保險公司；保單貼現(xiàn)資金應(yīng)于保單受益人變更后3日內(nèi)一次性全額支付給保單貼現(xiàn)人。
在試點期間，保單貼現(xiàn)的產(chǎn)品類型包括普通型終身壽險、普通型兩全保險和普通型年金保險，已經(jīng)貼現(xiàn)的保單不可辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)。
事實上，在保單貼現(xiàn)的過程中，總共涉及保單持有人、保單投資人、保單貼現(xiàn)機構(gòu)、保險公司這四個主體。
對于保單投資人，保監(jiān)會實行了“穿透式”監(jiān)管。在試點期間，保單投資人僅限于使用自有資金開展業(yè)務(wù)，其中，機構(gòu)投資人自有資金以凈資產(chǎn)為限。保單投資人不得變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定，根據(jù)穿透式監(jiān)管和實質(zhì)重于形式原則，中國保監(jiān)會可以對自有資金來源向上追溯認定。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授兼博士生導(dǎo)師朱俊生向澎湃新聞表示，保單貼現(xiàn)試點大大加強了保單的流動性。對于保單持有人而言，如果身患重病或由于財務(wù)狀況變化不能繼續(xù)繳費，保單貼現(xiàn)能夠滿足壽險保單的持有人出于多種原因的變現(xiàn)需求；對于投資人而言，保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)可以提供一定的收益率。保單貼現(xiàn)產(chǎn)品的收益率主要依賴于被保險人實際生存期限，不受經(jīng)濟周期、系統(tǒng)風(fēng)險的影響，使其成為投資風(fēng)險分散化的重要工具；對于保單貼現(xiàn)公司而言，則可以獲得中介費；對于壽險公司而言，保單貼現(xiàn)很大程度上降低了保單的退保率，從而穩(wěn)定壽險公司的現(xiàn)金流，有利于壽險資金的資產(chǎn)負債管理。
保單貼現(xiàn)怎么管：貼現(xiàn)機構(gòu)注冊資本需托管
誰將成為保單貼現(xiàn)機構(gòu)？
業(yè)內(nèi)人士認為，由于上海保險交易所（以下簡稱“保交所”）在成立之初就被賦予了保單流轉(zhuǎn)、交易的重任，保交所或?qū)��?dān)此重任。目前保監(jiān)會對于保單貼現(xiàn)機構(gòu)的要求是實繳注冊資本金不低于5億元、具有支持業(yè)務(wù)運營的信息管理系統(tǒng)，并具備與保險公司相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、保單登記管理信息平臺對接的技術(shù)能力和專業(yè)人員團隊，同時建立健全客戶信息管理系統(tǒng)和管理制度，切實保護客戶信息安全。
在資金托管方面，保監(jiān)會要求保單貼現(xiàn)機構(gòu)選擇一家具有托管經(jīng)驗的全國性商業(yè)銀行，簽訂托管協(xié)議，開立托管賬戶，將注冊資本存入托管賬戶。保單貼現(xiàn)機構(gòu)在向保險監(jiān)管部門提交開業(yè)申請材料時，應(yīng)一并提交托管協(xié)議復(fù)印件和注冊資本進入托管賬戶的入賬證明，注冊資本不得以虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系等任何手段抽逃。在正式開展保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)前，保單貼現(xiàn)機構(gòu)不得動用注冊資本。
正式開展保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)后，注冊資本應(yīng)處于持續(xù)托管狀態(tài)。此外，保監(jiān)會對于托管資金的用途也做出了明確規(guī)定：托管資金可以投資大額協(xié)議存款、定期存款，且不得質(zhì)押；托管資金可以購置不動產(chǎn)；托管資金可以向保單貼現(xiàn)人支付貼現(xiàn)資金；托管資金可以向基本戶轉(zhuǎn)賬，用于與業(yè)務(wù)相關(guān)、經(jīng)營規(guī)模相符的日常運營等開支。
朱俊生認為，中國隨著人口老齡化與疾病譜的改變，人們的平均壽命不斷延長，糖尿病等慢病已成為中國老年人的頭號健康威脅，老年人的生活醫(yī)療壓力可能會使他們將保單貼現(xiàn)。因此，壽險保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將具有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間。